8月4日以来涨幅已超15% 地产板块在本轮调整中凸显韧性

财经
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15日,A股放量下探,但地产股票逆市走强,板块涨幅位居首位。个股中,沙河股份、栖霞建设、新华联、中交地产、南国置业、我爱我家等纷纷涨停,“招保万金”集体拉高,保利发展收涨3.91%,收盘价创下历年新高。

事实上,自8月4日以来,地产板块一直稳步上行,持续至今涨幅已超15%,而同期,上证指数仅微涨1.15%,深证成指下跌3.8%,创业板指跌幅更大,达7.78%。地产板块在本轮市场调整中凸显韧性。

根据国盛证券最新的交易情绪跟踪,地产基建交易热度回升。数据显示,9月以来,新高股与强势股回落,股民情绪与杠杆情绪继续下行,增量资金延续弱势,全A股成交明显缩量;交易结构层面,个股涨跌分化与换手分化均降至年内低位,泛新能源与TMT成交占比继续回落,基建地产明显回暖,其中住宅开发、火力发电、铝、基建市政建设等成交占比抬升居前。

消息面上,各地房地产政策不断加码。近日,苏州市工业园区、高新区对限购政策予以放松,非本地户籍的购房者可直接购买首套住房,无需社保。洛阳市财政局出台商品房契税缴纳政府补贴办法,拟对符合要求的购房者给予20%的补贴。杭州淳安对购买“活动房源池”首套新建商品住宅拟补助300元/平方米,单套补助最高不超5万元。据统计,2022年以来,各地发布稳楼市政策数量已超过740次,同比增长超七成,继续刷新历史纪录。

“各地政策继续落地,除了降低首付比例要求,渐进放宽限购之外,按揭贷款利率中枢也有望持续下降。”中信证券研究认为,现在起到年底,市场仍有震荡,不存在所谓“金九银十”,但核心城市房价需求总体有韧性,一二线城市稳定去化仍有把握。

尽管没有“金九银十”,房地产市场只是在弱复苏中前行,但中信证券认为,信用风波之下的供给侧变化为部分蓝筹地产公司带来显著机遇。土地市场的竞争明显更少了,拿地的利润率显著提升了,拿地的区域更趋于一、二线核心城市,融资通畅和积极拿地的企业的销售毛利率预计也将迎来拐点。

“本轮房地产的调整,始于部分高杠杆房地产公司难以适应新的监管规则,债务风险暴露,并沿着产业链蔓延开来。供给端的调整导致需求端信心不足,购房者不相信开发商能够顺利交付期房,因此购房行为十分谨慎,但需求并非完全消失。可以看到,在本轮地产下行的过程当中,现房销售并未随着期房销售一起大幅降速,反而具有相对韧性。”中金公司认为,中长期来看,我国金融周期可能尚未见底,但是短期来看,不排除部分楼市已有超调的可能。

回顾年初至今的三轮地产行情,安信证券认为,政策始终对房地产板块具备较强的牵引作用。市场对于此前房地产板块恐慌情绪已经得到修复。若在汇率不进一步贬值的前提下,在房地产趋稳的过程中,市场有望转向在震荡中实现中枢上移的过程。

记者 陈慧

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