银行存款利率下调有何意义?

财经
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9月15日,个人银行存款利率迎来重要变动。包括工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行、招商银行相继发布公告称,即日起调整人民币存款挂牌利率。

其中,三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点,一年期和五年期定期存款利率下调10个基点,活期存款利率下调0.5个基点。

中国工商银行关于调整人民币存款挂牌利率的公告。截图自中国工商银行官网

存款利率为何下调?

实际上,本轮调降已不是存款利率在今年的第一次调整。据央行2022年一季度货币政策执行报告,工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率,部分地方法人机构也相应作出下调。

央行称,建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率进一步市场化,对银行的指导是柔性的。银行可根据自身情况,参考市场利率变化,自主确定其存款利率的实际调整幅度。新的机制建立后,银行的存款利率市场化程度更高,在当前市场利率总体有所下行的背景下,有利于银行稳定负债成本,促进实际贷款利率进一步下行。

在存款利率机制调整的背景下,中国民生银行首席经济学家温彬指出,本次国有大行存款利率下调,表明存款利率改革的成效正在显现。

“在8月中期借贷便利(MLF)超预期降息10个基点之后,10年期国债收益率快速大幅降低,1年期和5年期以上贷款市场报价利率(LPR)分别调降5个和15个基点,存款利率下调,且在调降幅度上大体相吻合,表明存款利率改革成效正在显现。”温彬称。

此外,招联金融首席研究员董希淼提到,存款利率调降是银行加强资产负债管理、保持息差基本稳定的主动行为。

今年来,在金融支持实体经济的政策基调下,银行等金融机构贷款利率持续下降,使得净息差持续承压。银保监会数据显示,二季度商业银行净息差为1.94%,较一季度继续收窄3基点。多位上市银行高管也在业绩会上提到了这一“压力”。

如,交通银行副行长郭莽表示,低利率市场环境下,下半年商业银行的息差水平仍然承压。从负债端来看,受居民和企业投资及消费意愿下滑的影响,存款定期化趋势较明显,负债成本出现了一定程度的刚性。

“商业银行净息差持续收窄,需管控银行负债成本。”针对息差收窄压力,温彬指出,目前,信贷供需矛盾依然较大,今年5年期以上LPR累计降幅达到35基点,在明年一季度重定价之后,将会对银行营收形成较大挤压,为此进一步管控银行负债成本势在必行。

此外,董希淼还提到,今年以来,为更好地助力稳增长、稳就业,央行采取包括全面降准在内的多种货币政策措施,加大市场流动性投放,银行间流动性比较充裕,所以银行“不差钱”。但市场有效融资需求不足,降低了银行吸收中长期存款的动力。

将带动经济进入良性循环轨道

本轮银行存款利率调降有何重要意义?温彬认为,当前市场主体储蓄意愿较强,降低存款成本有助于激发市场主体的自我融资需求,有利于资金向实体部门转化,促进宽信用的形成,带动经济进入良性循环轨道。

董希淼指出,大型银行下调存款利率后,预计将有更多银行跟进,但不同银行发展战略、负债能力、业务结构不一样,存款利率调整的幅度、步伐或有较大差异。总体而言,我国市场无风险利率下行将是长期趋势。从国外看,部分国家和地区还出现了存款“负利率”现象。

“而对广大居民而言,如果资产配置中存款、现金管理类理财产品较多,那么收益率可能有所下降。应平衡好风险与收益的关系,基于自身风险承受能力、投资理财需求,做好多元化的资产配置。”董希淼称。

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